Même si elle était attendue, la brusque décision du gouvernement indien de taxer les importations de taillé en a surpris plus d’un dans le pays. Depuis plusieurs années en effet, le gouvernement et les leaders du secteur tiraient la sonnette d’alarme en évoquant la pratique des allers-retours, à savoir l’importation et la réexportation multiples de marchandises dans le but d’obtenir des financements supplémentaires de la part des banques. Il faut d’emblée préciser que cette pratique ne concerne pas l’ensemble des sociétés indiennes.[:]
En Inde, l’industrie diamantaire demande depuis quelque temps à son gouvernement de modifier son mode de taxation. Au lieu d’être imposée sur les bénéfices, comme la plupart des autres industries, elle demande à être taxée sur le chiffre d’affaires, comme c’est le cas en Israël.
En mai 2007, le gouvernement a adopté une demi-mesure et annulé les droits de trois pourcents sur les importations de taillé. Dès lors, les allers-retours sont devenus une pratique économique et un moyen totalement nouveau de gagner de l’argent avec les diamants.
Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2011, les exportations brutes de taillé ont atteint en Inde le chiffre de 28,22 milliards de dollars. En revanche, selon une estimation de Tacy, la valeur des diamants vendus par les détaillants dans le monde en 2010 s’est « limitée » à 18,2 milliards de dollars. Au cours de la même période, l’Inde a importé 12 milliards de dollars de brut. L’industrie, contrairement à la croyance populaire, ne multiplie pas par deux la valeur du brut, loin de là. À l’évidence, le chiffre des exportations a été gonflé.
Les exportations nettes de l’année s’élevaient à 7,41 milliards de dollars. Imaginer, dès lors, que les allers-retours équivalent à 20 milliards de dollars annuels (exportations brutes moins importations) serait faire un raccourci audacieux. De nombreux négociants présentent des marchandises à leurs clients, qui en achètent certaines et renvoient le reste. Selon nous, le taux de ces retours est d’environ 1 pour 2.
Ainsi, par exemple, 55,5 % des exportations de diamants aux États-Unis ne sont pas revenues (montant évalué à 1,79 milliard de dollars), les retours concernent donc 44,5 % de la valeur. Sur les 1,68 milliard de dollars exportés vers la Belgique, 46,4 % ont été retournés à l’Inde ; seuls 28,6 % des exportations vers Israël ont été renvoyés.
Alors, où vont les marchandises ? Majoritairement à Dubaï. Les Émirats Arabes Unis, principale destination des exportations de l’Inde, n’ont conservé que 6,8 % des 12,43 milliards de dollars de taillé importés d’Inde. Le reste a fait l’aller-retour entre l’Inde et les Émirats arabes unis, quatre ou cinq fois selon les estimations, pour finir par sortir de la filière.
Avant le retrait des droits en mai 2007, la réintroduction clandestine des marchandises depuis Dubaï constituait une pratique illégale et donc d’ampleur limitée ; or, depuis la disparition des droits d’importation, les plis se déplacent librement et les allers-retours sont légion.
Cela explique en partie le quasi-doublement des exportations brutes vers les Émirats arabes unis, de 1,14 milliard de dollars en 2006 et 1,65 milliard de dollars en 2007 à 3,11 milliards de dollars en 2008, et jusqu’à 4,46 milliards de dollars en 2009. À noter que 2008 et 2009 ont été les premières années difficiles de la récession mondiale.
Si la pratique ordinaire du commerce exige d’exporter 2 millions de dollars de diamants pour vendre 1 million de dollars de marchandises, les exportations brutes vers Dubaï devraient être d’environ 1,7 à 1,85 milliard de dollars (puisque les exportations nettes se sont élevées à 842 millions de dollars), et pas de plus de 12 milliards de dollars. On constate donc que les allers-retours ont concerné environ 10 milliards de dollars au cours de l’exercice 2011.
Imaginons que, pour des raisons de financement, un pli effectue au moins quatre allers-retours ; dès lors, pour chaque million de dollars de marchandises, l’exportateur se voit financé à hauteur de 4 millions de dollars. Pas mal, à condition de pouvoir rembourser. Or, si l’on considère que ce financement lourd est accordé alors même qu’il n’existe pas de garantie de même montant, on comprend que les banques qui financent les diamants en Inde soient nerveuses… et c’est mauvais pour les affaires. Le gouvernement central indien ne veut pas avoir sur la conscience un effondrement économique majeur. En outre, certains petits et moyens diamantaires, qui ne participent pas aux allers-retours, pourraient rencontrer des difficultés à accéder au crédit dont ils ont besoin pour exercer normalement et qu’ils méritent à juste titre dans un environnement économique ouvert.
Des représentants du secteur se sont entretenus avec le gouvernement central indien pour l’exhorter à basculer vers une taxation du chiffre d’affaires, une mesure qui aurait freiné la pratique des allers-retours. Le gouvernement a ainsi pu constater que sa demi-mesure se retournait contre lui. Au lieu d’aller au bout de sa logique et d’approuver la taxation du chiffre d’affaires pour les sociétés, il a fait marche arrière et décidé de rétablir immédiatement la taxe sur les importations pour percevoir un droit de deux pour cent.
Dans le même temps, le gouvernement a modifié les droits d’importation sur l’or, passant à deux pour cent de la valeur au lieu du taux fixe de 300 Rs (~5,90 USD) pour 10 grammes. Cette décision se fonde sur deux motifs : premièrement, lutter contre la fuite des devises étrangères et deuxièmement, selon les initiés, ralentir les allers-retours de l’or.
Il y a là un message. Le gouvernement central et les banques, autrefois tolérants, se montrent désormais plus actifs ; ils mettent fin aux pratiques qui selon eux nuisent aux affaires, en avançant lentement mais sûrement. Les négociants vont devoir agir avec prudence, car cela traduit une tendance nette.
